Alternativer Trading Strategier Skreve

BREAKING DOWN Straddle Straddles er en god strategi for å forfølge hvis en investor mener at en aksjekurs vil bevege seg betydelig, men er usikker på hvilken retning. Dermed er dette en nøytral strategi, ettersom investor er likegyldig om aksjen går opp eller ned, så lenge prisen beveger seg nok til at strategien skal tjene penger. Straddle Mechanics and Characteristics Nøkkelen til å skape en lang lengdeposisjon er å kjøpe ett anropsalternativ og ett puteringsalternativ. Begge alternativene må ha samme utsalgsdato og utløpsdato. Hvis ikke-matchende strykepriser er kjøpt, anses posisjonen å være en kjeve, ikke en strengle. Langstrengsposisjoner har ubegrenset fortjeneste og begrenset risiko. Hvis prisen på den underliggende eiendelen fortsetter å øke, er det potensielle resultatet ubegrenset. Hvis prisen på den underliggende eiendelen går til null, vil fortjenesten være strekkprisen, med fradrag av premiene betalt for opsjonene. I begge tilfeller er den maksimale risikoen den totale kostnaden for å gå inn i stillingen, som er prisen på anropsalternativet pluss prisen på puteringsalternativet. Gevinsten når prisen på den underliggende eiendelen øker, er gitt av: Resultat (opp) Pris på den underliggende eiendelen - Strike-prisen på anropsopsjonen - Utbetalt premiefortjeneste Resultatet når prisen på den underliggende eiendelen reduseres, er gitt av : Gevinst (ned) Strekkpris på salgsopsjon - pris på underliggende eiendel - betalt nettopremie Det maksimale tapet er det totale netto premiebeløpet pluss eventuelle handelsoppdrag. Dette tapet oppstår når prisen på den underliggende eiendelen er lik strike-prisen på opsjonene ved utløpet. Det er to breakeven poeng i en straddle posisjon. Den første, kjent som det øvre breakeven-punktet, er lik strike-prisen på anropsopsjonen, pluss netto premie betalt. Den andre, den lavere breakeven-poenget, er lik strykingsprisen på put-opsjonen, med fradrag av premie betalt. Straddle Eksempel En aksje er priset til 50 per aksje. Et anropsalternativ med en aksjekurs på 50 er priset til 3, og et opsjonsalternativ med samme anskaffelseskurs er også priset til 3. En investor går inn i en avtale ved å kjøpe ett av hvert alternativ. Posisjonen vil fortjeneste ved utløp dersom aksjene er priset over 56 eller under 44. Det maksimale tapet på 6 skjer dersom aksjen forblir priset til 50 ved utløpet. For eksempel, hvis aksjen er priset til 65, vil stillingen tjene: Profit 65 - 50 - 6 910 Alternativer Strategier å vite For ofte hopper handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense deres risiko og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. Altfor ofte går handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. 1. Dekket samtale Bortsett fra å kjøpe et nøkkelalternativ, kan du også delta i en grunnleggende dekket samtale - eller buy-write-strategi. I denne strategien vil du kjøpe eiendelene direkte, og samtidig skrive (eller selge) et anropsalternativ på de samme eiendelene. Volumet av eiendeler som eies, skal svare til antall eiendeler som ligger til grunn for anropsalternativet. Investorer vil ofte bruke denne posisjonen når de har en kortsiktig stilling og en nøytral oppfatning av eiendelene, og ser etter å generere ekstra fortjeneste (ved mottak av innkallingsprinsippet), eller beskytte mot en potensiell nedgang i underliggende eiendelverdi. (For mer innsikt leses dekket Call Strategies for et fallende marked.) 2. Gift Sett i en gift strategi, investerer en investor som kjøper (eller eier) en bestemt eiendel (for eksempel aksjer) samtidig et putsett for en ekvivalent antall aksjer. Investorer vil bruke denne strategien når de er bullish på eiendomsprisen og ønsker å beskytte seg mot potensielle kortsiktige tap. Denne strategien fungerer i hovedsak som en forsikringspolicy, og etablerer et gulv bør eiendelprisen stupe dramatisk. (For mer om hvordan du bruker denne strategien, se Gift Puts: et beskyttelsesforhold.) 3. Bull Call Spread I en bull-call-spredestrategi vil en investor samtidig kjøpe anropsalternativer til en bestemt strykpris og selge det samme antallet anrop på en høyere pris. Begge opsjoner vil ha samme utløpsmåned og underliggende eiendel. Denne typen vertikal spredningsstrategi brukes ofte når en investor er bullish og forventer en moderat økning i prisen på den underliggende eiendelen. (For å lære mer, les Vertical Bull og Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread Bjørnen legger spredningsstrategi er en annen form for vertikal spredning som oksekallspredningen. I denne strategien vil investor samtidig kjøpe salgsopsjoner til en bestemt aksjekurs og selge det samme antall setter til lavere pris. Begge opsjonene vil være for samme underliggende eiendel og ha samme utløpsdato. Denne metoden brukes når trader er bearish og forventer at den underliggende eiendomsprisen vil falle. Det gir både begrensede gevinster og begrensede tap. (For mer om denne strategien, les Bear Put Spreads: En brølende Alternativ til Short Selling.) 5. Beskyttende krage En beskyttende krage strategi utføres ved å kjøpe et utenom-pengene-alternativ og skrive en out-of-the - money call opsjon på samme tid, for samme underliggende eiendel (for eksempel aksjer). Denne strategien brukes ofte av investorer etter at en lang posisjon i en aksje har opplevd betydelige gevinster. På denne måten kan investorer låse inn fortjeneste uten å selge sine aksjer. (For mer om disse typer strategier, se Ikke glem beskyttelsessnoren din og hvordan en beskyttende krage fungerer.) 6. Lang rekkevidde En lang strategisk opsjonsstrategi er når en investor kjøper både et anrops - og salgsopsjon med samme utsalgspris, underliggende aktiv og utløpsdato samtidig. En investor vil ofte bruke denne strategien når han eller hun tror at prisen på den underliggende eiendelen vil bevege seg betydelig, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Denne strategien tillater investoren å opprettholde ubegrensede gevinster, mens tapet er begrenset til kostnaden for begge opsjonskontrakter. (For mer, les Straddle Strategy A Simple Approach for å markedsføre nøytral.) 7. Long Strangle I en langkvrem alternativstrategi kjøper investoren et anrops - og opsjonsalternativ med samme løpetid og underliggende eiendel, men med forskjellige strike-priser. Salgsprisen vil vanligvis være under strekkprisen for anropsalternativet, og begge alternativene vil være ute av pengene. En investor som bruker denne strategien mener at den underliggende eiendomsprisen vil oppleve en stor bevegelse, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Tap er begrenset til kostnadene for begge alternativene strangles vil vanligvis være billigere enn straddles fordi alternativene er kjøpt ut av pengene. (For mer, se Få en sterk hold på fortjeneste med strangles.) 8. Butterfly Spread Alle strategiene frem til dette punktet har krevd en kombinasjon av to forskjellige stillinger eller kontrakter. I en strategi for en spredt opsjonsstrategi vil en investor kombinere både en spredestrategi og en bjørnespredningsstrategi, og bruke tre forskjellige streikpriser. For eksempel innebærer en type butterfly-spredning å kjøpe et anropsalternativ til laveste (høyeste) strykpris, mens du selger to anropsalternativer til en høyere (lavere) aksjekurs, og deretter ett siste anrop (sett) alternativ til en enda høyere (lavere) strykpris. (For mer om denne strategien, les Angi fortjenestefeller med Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor En enda mer interessant strategi er I-RON condor. I denne strategien har investor samtidig en lang og kort posisjon i to forskjellige kjevestrategier. Jernkondoren er en ganske kompleks strategi som definitivt krever tid til å lære og praktisere å mestre. (Vi anbefaler at du leser mer om denne strategien i Take Flight With A Iron Condor. Skulle du flocke til Iron Condors og prøve strategien for deg selv (risikofri) ved hjelp av Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Den siste alternativstrategien vi vil demonstrere her er jernfargelen. I denne strategien vil en investor kombinere enten en lang eller kort overspenning med samtidig kjøp eller salg av et kjeft. Selv om det ligner en sommerfugl spredt. Denne strategien er forskjellig fordi den bruker både samtaler og sett, i motsetning til den ene eller den andre. Resultat og tap er begge begrenset innenfor et bestemt område, avhengig av streikprisene på de valgte alternativene. Investorer vil ofte bruke alternativene som ikke er penger, i et forsøk på å redusere kostnadene mens risikoen begrenses. (For å forstå denne strategien mer, les Hva er en Iron Butterfly Option Strategy) Relaterte artikler Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPO er ofte utstedt av mindre, yngre selskaper som søker. Gjeldsgrad er gjeldsraten som brukes til å måle selskapets økonomiske innflytelse eller en gjeldsgrad som brukes til å måle en person. Opptaksstradisjoner og strategi Strategi Alternativ Straddles - Straddle-strategien er en opsjonsstrategi som er basert på å kjøpe både et anrop og et lager. Legg merke til at det finnes ulike former for straddles, men vi vil bare dekke den grunnleggende strategien. For å initiere en opsjonsradisjon, ville vi kjøpe en samtale og sette av en aksje med samme utløpsdato og strykpris. For eksempel vil vi starte en straddle for ABC-selskapet ved å kjøpe en 20 juni samt en 20 juni-pakke. Nå, hvorfor ville vi ønske å kjøpe både et anrop og et anropssamtaler er for når du forventer at aksjen skal gå opp, og Puts er for når du forventer at aksjen går ned, akkurat i en ideell verden, ønsker vi å kunne å tydelig forutse retningen av en aksje. Men i den virkelige verden er det ganske vanskelig. På den annen side er det relativt lettere å forutsi om en aksje skal bevege seg (uten å vite om flyttingen er opp eller ned). En metode for å forutsi volatilitet er ved å bruke den tekniske indikatoren kalt Bollinger Bands. For eksempel vet du at ABCs årsrapport kommer ut denne uken, men vet ikke om de vil overstige forventningene eller ikke. Du kan anta at aksjekursen vil være ganske volatil, men siden du ikke vet nyhetene i årsrapporten, ville du ikke ha en anelse hvilken retning aksjen vil flytte. I tilfeller som dette, ville en opsjonsstrategi være bra å vedta. Hvis prisen på aksjen skyter opp, vil din samtale være vei i pengene, og din put vil være verdiløs. Hvis prisen plummets, vil Putet ditt være i-pengene, og samtalen din vil være verdiløs. Dette er tryggere enn å kjøpe enten bare en samtale eller bare en Put. Hvis du nettopp har kjøpt et ensidig alternativ, og prisen går på feil måte, ser du kanskje at du mister hele premieinvesteringen. Når det gjelder Straddles, vil du være trygg enten, selv om du bruker mer i utgangspunktet siden du må betale premiene til både Call and the Put. I en Straddle-strategi kjøper du både et anrop og en put for samme aksje, med identiske utløpsdatoer og strykpriser. Denne strategien er bra for aksjer der du forventer volatilitet, men vet ikke hvilken retning det vil gå. Du vil tjene på om lageret hopper eller faller. La oss se på et numerisk eksempel: For aksje XYZ, kan vi forestille oss at aksjekursen nå sitter ved 63. Det er nyheter om at en rettssak mot XYZ vil konkludere i morgen. Uansett resultatet av drakten, vet du at det vil være volatilitet. Hvis de vinner, vil prisen hoppe. Hvis de mister, vil prisen bli plummet. Så vi bestemmer oss for å iverksette en strategi for strategi på XYZ-aksjen. Vi bestemmer oss for å kjøpe en 65-samtale og en 65-pakke på XYZ, hvorav 65 er den nærmeste strike-prisen til dagens aksjekurs på 63. Premiumet for Call (som er 2 Out-Of-The-Money) er 0,75, og premie for Put (som er 2 i-pengene) er 3,00. Så vår totale innledende investering er summen av begge premiene, som er 3,75. Rask fremover 2 dager. XYZ vant den juridiske kampen Investorer er mer sikre på aksjene, og prisen hopper til 72. Den 65 Call er nå 7 In-The-Money, og premien er nå 8,00. The 65 Put er nå Way-Out-Of-The-Money, og premien er nå 0,25. Hvis vi lukker begge posisjonene og selger begge opsjonene, vil vi kontanter i 8,00 0,25 8,25. Det er en fortjeneste på 4,50 på vår innledende 3,75 investering. Vi ser på dette i tabellformat: Selvfølgelig kunne vi nettopp kjøpt et grunnleggende Call-alternativ og tjente et større overskudd. Men vi visste ikke hvilken retning aksjekursen ville gå. Hvis XYZ mistet det juridiske slaget, kunne prisen ha falt 10, noe som gjør vårt kall verdiløst og forårsaker at vi mister hele vår investering. En strategi for strategi er mer konservativ og vil tjene på om aksjene går opp eller ned. Hvis Straddles er så gode, hvorfor bruker ikke alle dem for alle investeringer Det mislykkes når aksjekursen ikke flytter. Hvis prisen på aksjen svinger rundt den opprinnelige prisen, vil både Call and the Put ikke være så mye i pengene. Dessuten, jo nærmere det er til utløpsdatoen, desto billigere premier er. Optiepremier har en tidsverdi knyttet til dem. Så et alternativ som utløper denne måneden vil ha en billigere premie enn et alternativ med samme utsalgspris som utløper neste år. Så hvis aksjekursen ikke flytter, vil premiene til både Call and Put sakte forfall, og vi kan ende opp med å miste en stor prosentandel av investeringen vår. Bunnlinjen er: for en alternativ strategi for å være lønnsom, må det være volatilitet og en markert bevegelse i aksjekursen. Valg har en tidsverdi knyttet til dem. Jo nærmere de er til utløpsdatoen, desto mindre er de verdt. Derfor vil en Straddle mislykkes hvis aksjekursen ikke flytter. Premien til både Call and Put vil sakte forfall, og vil resultere i tap. En mer avansert investor kan tilpasse Straddles for å skape mange variasjoner. De kan kjøpe forskjellige mengder samtaler og legger med ulike streikpriser eller utløpsdatoer, og modifiserer strengene slik at de passer til deres individuelle strategier og risikotoleranse. Dette er utenfor rammen av denne veiledningen. Andre emner i denne GuideLong Straddle Beskrivelse En lang stroke er en kombinasjon av å kjøpe en samtale og kjøpe et sett, begge med samme utsalgspris og utløp. Sammen produserer de en posisjon som bør tjene hvis lageret gjør et stort trekk enten opp eller ned. Vanligvis kjøper investorer strengen fordi de forutsier en stor prisbevegelse og eller stor volatilitet i nær fremtid. For eksempel kan investor forvente en viktig rettsavgjørelse i neste kvartal, hvor utfallet vil være enten veldig gode nyheter eller veldig dårlige nyheter for aksjene. Leter du etter et skarpt trekk i aksjekursen, i begge retninger, i løpet av opsjonsperioden. På grunn av effekten av to premieutlegg på breakeven, er investorens oppfatning ganske sterkt holdt og tidsspesifikk. Denne strategien består i å kjøpe et anropsalternativ og et putsett med samme utsalgspris og utløp. Kombinasjonen genererer generelt hvis aksjekursen beveger seg skarpt i begge retninger i løpet av opsjonsalternativene. Motivasjon Den lange overgangen er en måte å dra nytte av økt volatilitet eller et kraftig trekk i underliggende aksjekurs. Variasjoner En lang rekkevidde antar at samtale - og salgsopsjonene begge har samme utsalgspris. En lang kjeve er en variasjon på samme strategi, men med en høyere anropsslag og et lavere slagstrekk. Maksimalt tap er begrenset til de to premiene som er betalt. Det verste som kan skje er at aksjekursen holder fast og underforstått volatilitet å avta. Hvis ved utløp er aksjekursen nøyaktig på pengene, blir begge opsjoner utløpt verdiløs, og hele premien betalt for å sette på posisjonen vil gå tapt. Maksimal gevinst er ubegrenset. Det beste som kan skje er at aksjene gjør et stort trekk i begge retninger. Resultatet ved utløpet vil være forskjellen mellom aksjekursen og strykekursen, med mindre premien er betalt for begge opsjoner. Det er ingen grense for profittpotensialet på oppsiden, og potensialet for ulemper er begrenset bare fordi aksjekursen ikke kan gå under null. ProfitLoss Maksimalt potensielt overskudd er ubegrenset på oppsiden og svært betydelig på ulemper. Hvis aksjen gjør et tilstrekkelig stort trekk, uansett retning, kan gevinster på en av de to alternativene gi et betydelig overskudd. Og uansett om aksjene beveger seg, har en økning i underforstått volatilitet potensialet til å øke videresalgsverdien av begge alternativene, det samme sluttresultatet. Tapet er begrenset til premie betalt for å sette på stillingen. Men mens det er begrenset, er premieutlegget ikke nødvendigvis lite. Fordi overgriperen krever at premier skal betales på to typer alternativer i stedet for en, setter den samlede utgiftene en relativt høy hindring for strategien å bryte med. Denne strategien går i stykker selv om aksjekursen ved utløpet er over eller under strekkprisen med det beløp som er betalt. På en av disse nivåene vil én alternativs egenverdi lik premien betalt for begge alternativene mens det andre alternativet utløper verdiløs. Upside breakeven streik premier betalt Ulempen breakeven streik - premie betalt Volatilitet Extremt viktig. Denne strategys suksess vil bli drevet av en økning i underforstått volatilitet. Selv om aksjene holdt stabile, hvis det var en rask økning i underforstått volatilitet, ville verdien av begge opsjonene ha en tendens til å stige. Tenkelig som kunne gjøre det mulig for investor å lukke seg for en fortjeneste godt før utløpet. Omvendt, hvis implisitt volatilitet avtar, så ville begge alternativene videresalgsverdier (og dermed lønnsomhet). Time Decay Ekstremt viktig, negativ effekt. Fordi denne strategien består av å være lang en samtale og et sett, begge pengene i det minste i begynnelsen, vil hver dag som går uten et trekk i aksjekursen føre til at totalpremie av denne posisjonen får en betydelig betydning erosjon av verdi. Hva mer, kan hastigheten på tidsforfall forventes å akselerere mot de siste ukene og dagene av strategien, alt annet enn det samme. Oppdragsrisiko Ingen. Investoren har kontroll. Utløpsrisiko Svak. Hvis alternativene holdes til utløp, kan en av dem være underlagt automatisk trening. Investoren bør være oppmerksom på reglene med hensyn til trening, slik at trening skjer hvis og bare hvis opsjonsverdien overstiger et akseptabelt minimum. Denne strategien kan ses som et løp mellom tidsforfall og volatilitet. Tidens gang eroderer posisjonene en liten verdi hver dag, ofte med en akselererende hastighet. Den forhåpningsfulle volatilitetsøkningen kan komme til enhver tid, eller kan aldri oppstå i det hele tatt. Beslektet posisjon Sammenligningsposisjon: NA Offisielle OIC-sponsorer Dette nettstedet omhandler børshandlede alternativer utstedt av The Options Clearing Corporation. Ingen uttalelse på dette nettstedet skal tolkes som en anbefaling om å kjøpe eller selge en sikkerhet, eller å gi investeringsrådgivning. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Før du kjøper eller selger et alternativ, må en person få en kopi av egenskaper og risiko for standardiserte alternativer. Kopier av dette dokumentet kan hentes fra megleren, fra hvilken som helst børs hvilke alternativer som handles, eller ved å kontakte Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606 (investor service stift). kopi 1998-2017 Alternativet Industrirådet - Alle rettigheter reservert. Vennligst se vår personvernerklæring og vår brukeravtale. Følg oss: Brukeren anerkjenner gjennomgang av brukeravtalen og personvernreglene som styrer dette nettstedet. Fortsatt bruk utgjør aksept av vilkårene som er angitt deri.